Аналіз інвестиційних проектів (методичка + конспект лекцій)
Опубликовано автором admin марта 12, 2009
Методичнівказівки до самостійного вивчення дисципліни “Аналіз інвестиційних проектів” і виконання контрольноїроботи студентами спеціальності 7.050105 “Банківська справа” / Б.М.Юськів. – Рівне: РІС КСУ, 2002. – 41 с.
ЗМІСТ
1 МЕТА ТА ЗАВДАННЯ НАВЧАЛЬНОЇДИСЦИПЛІНИ, ЇЇ МІСЦЕ В
НАВЧАЛЬНОМУ ПРОЦЕСІ……………………………………………………………………..3
2 ПРОГРАМА ДИСЦИПЛІНИ……………………………………………………………………..3
3 СПИСОК РЕКОМЕНДОВАНОЇЛІТЕРАТУРИ…………………………………………..8
4 МЕТОДИЧНІВКАЗІВКИ ДО ВИВЧЕННЯ ТЕОРЕТИЧНОГО МАТЕРІАЛУ
ТА РОЗВ’ЯЗУВАННЯ ЗАДАЧ………………………………………………………………… 10
5. ЗАВДАННЯ ДЛЯ КОНТРОЛЬНОЇРОБОТИ СТУДЕНТАМ ЗАОЧНОЇФОРМИ НАВЧАННЯ …………………………………………………………………………….. 36
Опорний конспект лекцій з дисципліни “Аналіз інвестиційних проектів” для студентів спеціальності7.050105 “Банківська справа” / Юськів Б.М. – Рівне:
РІС КСУ, 2002. – 50 с.
ЗМІСТ
РОЗДІЛ І. ПРОБЛЕМИ ФОРМУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇСТРАТЕГІЇ………..5
Тема 1. ОСНОВИ УПРАВЛІННЯ ІНВЕСТИЦІЙНИМИ ПРОЕКТАМИ………….5
1.1. Суб’єкти та об’єкти інвестиційноїдіяльності. Класифікація інвестицій….5
1.2. Інвестиційний портфель………………………………………………………………………6
1.3. Інвестиційній проекти. Основи управління інвестиціями ………………………7
1.4. Життєвий цикл проекту ………………………………………………………………………9
1.5. Ризик іневизначеність. Управління ризиками ……………………………………. 10
1.6. Проект як система ……………………………………………………………………………. 11
Тема 2. ІНВЕСТИЦІЙНІПРОЕКТИ ЯК ЗАСІБ ДОСЯГНЕННЯ ЦІЛЕЙ ЕКОНОМІЧНОГО РОЗВИТКУ …………………………………………………………………. 11
2.1. Економічна ефективність ринку товарів іпослуг………………………………… 11
2.2. Економічна політика та інвестиційніпроекти як форми втручання
держави в економіку ………………………………………………………………………………. 11
2.3. Державніпрограми як сукупностіінвестиційних проектів ………………….. 13
Тема 3. ІНВЕСТИЦІЙНІПРОЕКТИ В СИСТЕМІПЛАНІВ ПІДПРИЄМСТВ.. 14
3.1. Взаємодія стратегій підприємства іінвестиційних проектів ………………… 14
3.2. Формування стратегіїта аналіз внутрішнього ізовнішнього
середовища ……………………………………………………………………………………………. 15
3.3. Портфельний аналіз як засіб формування інвестиційноїстратегії………… 15
РОЗДІЛ ІІ. ОСНОВНІПРИНЦИПИ ПРОЕКТНОГО АНАЛІЗУ …………………… 17
Тема 4. АНАЛІЗ ВИГОД ІВИТРАТ ЯК ОСНОВА ОЦІНКИ ЕФЕКТИВНОСТІІНВЕСТИЦІЙНИХ ПРОЕКТІВ………………………………………………………………….. 17
4.1. Аналіз вигод івитрат як основа оцінки ефективностіінвестиційних
проектів…………………………………………………………………………………………………. 17
4.2. Ідентифікація вигод івитрат……………………………………………………………… 17
4.3. Поняття фінансового та економічного аналізу……………………………………. 19
Тема 5. ОСНОВИ ФІНАНСОВОЇМАТЕМАТИКИ……………………………………… 19
5.1 Вартість грошей в часі. Фактори, яківизначають вартість грошей у часі. 19
5.2. Майбутня вартість грошей (компаундування)…………………………………….. 20
5.3. Поточна вартість майбутніх грошей. Дисконтування………………………….. 21
5.4. Рента. Майбутня іпоточна вартість ренти………………………………………….. 22
5.5. Позика та їїпогашення……………………………………………………………………… 23
5.6. Платежі, величина яких змінюється у часі…………………………………………. 24
Тема 6. МЕТОДИ ОЦІНКИ ЕФЕКТИВНОСТІІНВЕСТИЦІЙНИХ ПРОЕКТІВ25
6.1. Термін окупностіяк критерій оцінки ефективностіінвестиційних
проектів…………………………………………………………………………………………………. 25
6.2. Середня (бухгалтерська) ставка доходу як метод оцінки ефективностіінвестиційних проектів …………………………………………………………………………… 26
6.3. Використання чистоїприведеноївартостіпроекту для оцінки
можливостей реалізаціїпроекту………………………………………………………………. 26
6.4. Внутрішня ставка доходу як критерій оцінки проектів ……………………….. 27
6.5. Співвідношення вигоди/витрати як метод оцінки відносноїрезультативностіінвестиційних проектів…………………………………………………. 28
6.6. Метод доходностів перший рік експлуатаціїійого застосування для
визначення раціонального часу початку реалізаціїінвестиційного проекту… 29
6.7. Загальнірекомендаціївикористання критер
іїв для вибору
інвестиційних проектів …………………………………………………………………………… 30
Тема 7. АНАЛІЗ РИЗИКУ В ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПРОЕКТАХ……………………… 31
7.1. Загальна характеристика…………………………………………………………………… 31
7.2. Якісний аналіз ризику ………………………………………………………………………. 31
7.3. Кількісніметоди аналізу ризику………………………………………………………… 34
7.4. Загальністратегіїуправління ризиком……………………………………………….. 38
РОЗДІЛ ІІІ. ФІНАНСОВИЙ ІЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ ІНВЕСТИЦІЙНИХ
ПРОЕКТІВ……………………………………………………………………………………………….. 41
Тема 8. ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ ПІДПРИЄМСТВА…………………………………… 41
8.1. Цілі, завдання та моделіфінансового аналізу……………………………………… 41
8.2. Оцінка фінансового стану іфінансових результатів діяльностіфірми….. 42
8.3. Прогнозування продажів та витрат по проекту …………………………………… 43
8.4. Джерела фінансування та розрахунок бюджету проекту……………………… 43
8.5. Фінансове планування в проектному аналізі………………………………………. 44
Тема 9. АНАЛІЗ ЕКОНОМІЧНОЇЕФЕКТИВНОСТІІНВЕСТИЦІЙНИХ
ПРОЕКТІВ……………………………………………………………………………………………….. 45
9.1 Поняття економічного аналізу……………………………………………………………. 45
9.2. Оцінка економічноїпривабливостіпроекту ……………………………………….. 46
9.3. Оцінювання економічноїефективності………………………………………………. 47